-España: Clifford y Linklaters, Líderes En Fusiones y Adquisiciones-

by Dra. Adela Prat on febrero 3, 2018

ESPAÑA:

CLIFFORD  y  LINKLATERS, LÍDERES  EN  FUSIONES

y  ADQUISICIONES-

 

Fuente: –http://www.expansion.com.es/juridico/-

Publicado  el  23/01/2018  19:14 horas.

Por  Sergio  Saiz/Madrid.

 

Las Opas de Atlantia y ACS por Abertis han disparado la actividad

del asesoramiento legal, implicando a nueve (9) bufetes:

Allen & Overy, CMS, David Polk, DLA, Garrigues, Herbet, Uría  y

Linklaters  y  Freshfields.

 

Las ofertas competidoras de Atlantia y ACS por hacerse con el control

de  Abertis  son las Opas  anunciadas  en  España  más importantes

del  2017,   ya  que  están  valoradas  en  16.341  millones  de

euros  y  18.580  millones,  respectivamente.

 

Si  bien  han  marcado  un  récord  en  el  pasado ejercicio  por  valor,

también  han  supuesto  un  revulsivo  para  el  sector  legal,  ya  que

ha  implicado, al menos, a  nueve  despachos  de  abogados.

 

Uría Menéndez,Herbert Smith y Davis Polk están presentes en ambas

ofertas, ya  que  están  trabajando  con  la  parte  objeto  de  las  Opas

 

El despacho liderado por Luis de Carlos es el asesor de Abertis,mien-

tras que Herbert y Davis Polk, apoyan a AZ Capital y Citi (bancos de

inversión  contratados  por  Abertis), respectivamente.

 

El  siguiente  bloque  lo  forman  los  bufetes  ligados  a  la  propuesta

de  Atlantia: DLA Piper y Allen & Overy, que  asesoran  directamente

a  la  empresa  italiana.

 

En el caso de ACS, su bufete de cabecera es Linklaters, aunque  la  /

operación  se  articula  a  través  de  su  Filial  Hochtief, que  trabaja

con  Freshfields.

 

También están implicados Garrigues,como asesor de Criteria (accio-

nista  de  Abertis) y CMS, que  trabajó  para  Lazard  (accionista  de

la  concesionaria)  al  inicio  de  la  operación.

 

Aunque  esta  guerra  de  Opas  ha  sido  determinante  a la hora de

determinar  al  top ten de operaciones por valor elaborados por

Mergermarket  y  TTR,han  sido  otras  transacciones  las  que  han

determinado el  primer  puesto  en  cada  una  de  las  Tablas,como

la  venta  de  la  cartera inmobiliaria  de  BBVA  a  Cerberus (alre-

dedor de 4.000  millones  de  euros), en la que han participado

Clifford Chance y Linklaters,precisamente, los  despachos que

lideran  las  clasificaciones  de  fusiones  y  adquisiciones, seguidos

por  Uría  Menéndez  y  Garrigues.

 

Hay  que  tener  en  cuenta  que  2017  se  ha  confirmado  como  el

año de la recuperación del mercado de operaciones corporativas.

Según las  cifras  de  TTR, el importe de fusiones y adquisiciones

se disparó un 44%  en el pasado ejercicio, hasta  sumar  cer-

ca de 113.090 millones de euros,entre transacciones  anunciadas

y cerradas.

 

En total,se registraron cerca de 2.185 operaciones,lo que supone

un  incremento  en  número  del  8%.Atendiendo  a estos  datos

significa  que  el  precio medio  por  movimiento  corporativo

ha  aumentado  en  2017.

 

De hecho, sin contar Abertis, en 2017 se anunciaron otras dos (2)

operaciones que superaron los 10.000 millones de euros en valor,

ambas protagonizadas por Blackstone: la venta de Logicor, y  la

compra  del  negocio  inmobiliario  de  Popular.Los  aseso-

res  fueron  Garrigues,  Deloitte (parte fiscal)  y  Uría Menéndez.

 

Además, ese último ha registrado un gran Ejercicioocupando

el primer puesto del ránking en el conjunto de la Península

Ibérica, según  Mergermarket.

 

Clasificación  por  número  de  operaciones

En este aspecto,Garrigues lidera el ránking elaborado por TTR,

con 122 transacciones.    Le  sigue  Cuatrecasas,  con  101.

Estos  son  los  únicos  dos  despachos  que  superan  el

centenar.

 

El  tercer  puesto  es  para  Rousaud Costas Durán (RDC).

En  esta  clasificación  es  muy  importante  el  trabajo  con

start up y emprendedores,que si bien se trata de importes

más bajos,sí  es  uno  de  los  sectores  más  activos.

 

Eso explica, por ejemplo, que Fornesa Abogados esté

dentro  del  top ten por  número.(Octava posición).

—————————————————————–

como  en  la  venta  de  la  cartera inmobiliaria  de  BBVA

Leave a Comment

Previous post:

Next post: