-La Unión Europea Acusa a Las Aseguradoras De Malas Prácticas En La Venta De Fondos-

by Dra. Adela Prat on Mayo 15, 2017

-LA  UNIÓN  EUROPEA  ACUSA  A  LAS  ASEGURADORAS

DE  MALAS  PRÁCTICAS  EN  LA  VENTA  DE  FONDOS-

 

**El Supervisor ve conflictos de interés en la comercialización

de  pólizas  “unit  linked”**

 

Fuente: –www.abc.es/economía/-

Publicado  el  15/05/2017./Actualizado: 02:00 h.

Por  Moncho  Veloso 

 

Serio toque de atención del Supervisor Europea de Seguros a la industria por

posibles  malas  prácticas  comerciales  a  la  hora  de  vender  pólizas de

inversión y ahorro (“unit linked“),producto  por  el  cual  el  dinero  del  cliente

se  invierte  en  activos, como  Fondos de Inversión.

 

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones (Eiopa,por sus siglas en inglés)

ha  constatado  que  las  Aseguradoras  de  la  Eurozona  reciben  incentivos

económicos  de  las  Gestoras de esos Fondos  y  que  las  compañías de seguros

invierten  gran  parte  del  patrimonio  de  los  unit  linked de  sus  clientes

en  los  Fondos  por  los  que  más  remuneración  reciben.

 

Ununit  linked es  un  seguro  de  ahorro  y  de  inversión  no  garantizado,

el partícipe puede perder dinero-, por el cual el  riesgo lo  asume el asegurado

y no la compañía.

Una  pequeña  parte  de  su  dinero  paga  un  seguro de vida  y  el  resto, la

mayor parte,  se  invierte  en  una  cesta  de  activos, sobre  todo  Fondos

de  inversión; pero  también  renta  fija  y  variable.El  cliente  debe  elegir

entre  una  serie  de  fondos  y  otros  activos,pero  siempre  dentro  de  los  que

la  Aseguradora  le  ofrece.

 

-Remuneraciones  más  altas-

“Las  Aseguradoras  invierten  una  parte  significativa  de  los  activos de los

unit  linked  en  fondos  que  pagan  incentivos  monetarios  y  remune-

raciones  más  altas concluye  el   Supervisor  tras  analizar  218  compañías

de  todos  los  países  de  la  UE  y  que  representan  el  70%  del  mercado.

 

Eiopa ya había advertido  en anteriores Informes  de potenciales conflictos

de  interés  en  el  mercado  de  estos  Seguros  debido  a  esos  incentivos  de

las  Gestoras  a  las  Cías  de  Seguros.Por eso, en  julio  del  año  pasado  y  en

colaboración  con  los  supervisores  nacionales  decidió  llevar  a  cabo

un  examen  a  fondo  cuyos  resultados  acaben  por  ser  publicados.

 

“Las  prácticas  señaladas  plantean  preocupaciones  sobre  potenciales

conflictos  de  interés  que,  si  no  se  abordan  adecuadamente, podrán

socavar  el  funcionamiento  del  mercado  y  perjudicar  a  los

consumidores”, dice  el  Presidente  del  Supervisor  comunitario.(*)

 

Aunque  la  Normativa  actual no contiene previsiones explícitas sobre estas

conductas,  la  normativa  Mifid II  y  la Directiva  de Distribución  de  Seguros

que  España  debe  transponer  ya  a  la  legislación  nacional,    que  las

prohíben  y  los  “unit linked tienen  una  herramienta  de  control  adicio

nales   a  los  productos  básicos.

 

“Entre  estos  recursos  están  los  controles  de  conflictos  de  interés, en

virtud  de  los  cuales  debes  identificarlos,  controlarlos  y,  como  último

recurso,  comunicarlos  al  al  Tomador/Asegurado.

En  Mifid II  los  ingresos  procedentes  de  terceros  deben  revertir  al  

cliente,  por  lo  que  su  tratamiento  es  aún  más  estricto  explica  Pablo

Muelas,  socio  del  Despacho  GómezAcebo & Pombo.

 

-Posibles  medidas-

 

Para  corregir  esta  situación, se  introducirá  la  directiva  de  distribución

de  seguros, “Eiopa  está  evaluando, en  grupos  de  trabajo  y en discusión

con los grupos de interéssi  es  necesario  tomar  medidas  regulatorias

o  supervisoras  adicionales  para  que  los  conflictos  identificados  se

eviten  o  se  mitiguen  adecuadamente“, dijo  Gabriel  Bernandino. (*)

 

Según  los  resultados  de  la  revisión  hecha  por  Eiopa, el  81%  de  las

aseguradoras  examinadas  reciben  incentivos  de  los  gestores  de

los  activos, de  esos  “unit linked“.Los  pagos  detectados  en  ese  70%

del  sector, ascendieron en 2015 a 3.700 millones de euros y el supervisor

extrapola  a  5.200  la  cifra  total  abonada  en  todo  el  mercado.

 

La  Autoridad  ha  detectado  una  falta de transparencia  e información

por  parte  de  las  Aseguradoras  con  sus  clientes,  al  esconderles  esa  rea-

-lidad. El 70%  de  esas  Empresas  no  revelan  a  los  tomadores  de  sus

seguros  esos  incentivos  y  remuneraciones  que  reciben  de  los  gestores.

 

Bernardino  concluye  que  “la  selección  de  los  gestores  y  las  inver-

siones  están en muchos casos-,  guiada  por  la  existencia  de  relaciones

comerciales  con  Gestores  y no  por  procesos  adecuados  de  gobernanza“.

 

-Menos  volumen  de  partícipes-

 

Aunque  la  producción  de  unit linked  es  creciente, el volumen de

partícipes  se  ha  reducido  año  a  año, y  en  2016  se  situó  en  menos

de  700.000, cuando  en  2012  aún  superaba  el  1,1  millones  d

tomadores. Además,el patrimonio gestionado de esos  productos bajó

el  año  pasado  a  12,6  millones en 2014, rozó los 19 millones-, el  7%

del  ahorro  gestionado  por  Seguros de Vida“, mientras  que  en la

mayoría  de  países  europeos  supera  el  20%,  y  en  varios  de  ellos

supera  el  70%  del  total.

 

La   Dirección  General  de  Seguros  y  Fondos  de  Pensiones  (DGSFP),

ha  recibido  quejas de clientes  por  cómo  se  venden  estos  productos.

Según  la  última  Memoria  Anual  del  Servicio de Reclamacionesdel

supervisor español, el problema es la confusión del cliente  sobre  el  tipo

de  producto  que  está  contratando, de  forma  que  no  distingue si es

un producto  bancario, de  inversión, un  seguro o un Plan  de  Pensiones.

 

“Las  quejas  ocurren  en  productos  como  los  “unit linked” en  donde

se  mezclan  características  aseguradoras  y  de  inversión” concluye  la

DGSFP,  que  especifica  que  esto  es  más  acusado  cuando  el  cliente o

consumidor  contrata  su  póliza  en  una  red  de  bancaseguros.

 

Aunque  en  2009  la Patronal  Aseguradora,  UNESPA,  publicó  una

guía  de  buenas  prácticas  sobre  información  previa  a  contratar

estos productos, el supervisor  español  detectó  en  su  análisis  de 2015,

una  deficiente  información  acerca  de  la  variabilidad  del  valor 

de  los  activos  en  que  se  invierte  el  producto, y la identificación

de  las  primas  que  corresponden  a  cada  garantía, por ejemplo.

 

Es másen  varias  sentencias  el  Tribunal  Supremo  ha  anulado

“unit  linked  bien  por  falta  de  información  bien  por  comercialización

bajo la  apariencia  de  un  Seguro de Ahorro, cuando  en  realidad 

es,  más  bien,  un  producto  financiero  de  inversión.

 

Cita:

(*) Gabriel  Bernardino, Presidente  del  Supervisor Comunitario.

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