Preguntas y Respuestas Clave Sobre la Situación Concursal de Pescanova en España

by Dra. Adela Prat on mayo 4, 2014

PLAN   de   SALVAMENTO   ideado   por   la   BANCA   ACREEDORA   para   la   gran   Empresa   española   PESCANOVA.

 

El   Plan   de   Salvamento   ideado   por   la   Banca   Acreedora   para   la   gran   Empresa   española   PESCANOVA   finalmente   ha   desbancado   la   propuesta   de   la   cervecera   Damm,   que   se   queda   fuera.   Más   del   63%   de   los   acreedores   se   han   adherido   al   Convenio   con   el   que   la   Empresa   busca   salir   del   Concurso   de   Acreedores.

 

El   Plan   de   Salvamento   de   la   Banca   tenía   que   lograr   una   aceptación   superior   al   51%.   Los   principales   accionistas   de   la   Empresa   serán   las   Entidades   Españolas   que   más   deuda   acumulaban,   es   decir,   Banco   Sabadell,   Banco   Popular,   CaixaBank,   NCG   Banco,   BBVA,   Bankia   y   UBI   Banca.

Pero,   con   este   Plan   ¿saldrá   adelante   Pescanova?   ¿Se   libra   definitivamente   del   concurso   de   acreedores ?   ¿Tendrá   nuevo  Consejo   de   Administración   y   nuevos   Gestores?   ¿Qué   pasará   con   el   negocio   internacional?

 

El   lunes   28/04/2014,   la   BANCA   ACREEDORA   presentó   al   Juez   Concursal   un   Nuevo   Plan   de   Salvamento,   al   margen   de   Damm.   El   plazo   para   presentar   las   adhesiones   al   Convenio   vencía   el   miércoles   30   de   abril.   Las   cifras   todavía   no   son   definitivas,   ya   que   el   Juez   deberá   ahora   confirmar   la   validez   de   los   Documentos   y   las   Adhesiones.

 

¿Evitará   finalmente   el   Concurso   de   Acreedores   la   Empresa   Pesquera?

De   confirmarse   el   apoyo   al   Convenio   de   la   Banca   Acreedora,   en   un   plazo   aproximado   de   un  (1)   mes,   el   Juzgado   de   Pontevedra   podrá   levantar   el   Concurso   de   la   Pesquera,   si   bien   también   podría   registrar   en   dicho   plazo   impugnaciones   al   Convenio.

De   no   haber   impugnaciones   que   supongan   un   determinado   porcentaje   de   la   deuda,   el   Juez   puede   agilizar   la   salida   del   Concurso   de   Pescanova.   Así,  evitaría   entrar   en   fase   de   LIQUIDACIÓN,   una   situación   que   la   Banca   Acreedora   ha   estado   contemplando   hasta   prácticamente   la   semana   pasada.

 

¿Con   el   nuevo   Plan   de   salvamento,   y   si   sale   del   Concurso   de   Acreedores,  ¿cuándo   tomará   el   control   de   PESCANOVA   la   BANCA?

Con   el   apoyo   mayoritario   al   CONVENIO,   la   Banca   toma   las   riendas   del   Grupo   y   Sabadell,   Popular   y   Caixabank   se   convierten   en   principales   accionistas,   al   ser   los   que   mayor   pasivo   tienen   pendiente   con   la   Pesquera,   con   cerca   de   590   millones   de   euros,   tras   capitalizar   deuda.

Una   vez   capitalicen   deuda,   previsiblemente   realizarán   una   `operación   acordeón´:   la   Compañía   tendrá   que   reducir   su   Capital   a   cero.   Posteriormente   realizará   una   Ampliación   de   Capital,   lo   que   podría   suponer   su   exclusión   de   Bolsa.   A   dicha   ampliación   no   acudirá   la   cervecera   Damm,  cuya   participación   del   6,2%   quedará   reducida   a   menos   del   1%.

 

¿ Habrá   nuevo   Consejo   de   Administración   y   nuvea   Cúpula   Directiva   tras   evitar   el   Concurso?

En   el   transcurso   de   un  (1)   mes,   cuando   el   JUEZ   garantice   primero   las   Adhesiones   al   nuevo   Convenio,   y   si   no   existen   alegaciones,   y   se   EVITE   el   Concurso,   la   Compañía   iniciará   una   nueva   etapa   que   pasará   por   el   nombramiento   de  una   nueva  cúpula   y   la   renovación   del   Consejo   de   Administración.

Serán   cesados   entonces,   los   Administradores   nombrados   por   el   Juez   del   Concurso   (dos   profesionales   de   Deloitte,   Santiago   Hurtado   y   Senén   Touza,   que,   tal   y   como   adelantó   ABC   podría   ser   uno   de   los   candidatos   a   nuevo   Consejero   delegado   de   la   nueva   Pescanova).   Los   Bancos   accionistas   nombrarán   previsiblemente   un   nuevo   Consejo   de   Administración,   además   de   nuevos   socios   industriales   y   financieros.

 

¿ Recuperará   la   Banca   la   deuda   que   tiene   atrapada   en   pescanova   con   el   nuevo   Plan   de   Salvamento?

Con   el   Convenio   al   se   han   acogido   más   del   60%   de   los   acreedores,   la   Banca   ve   cumplidas   sus   exigencias.   En   total,  RECUPERARÁN   unos   1.000   millones   de   la   deuda   que   mantienen   con   Pescanova,   que   SUPERA   los   3.000   millones.

De   esos   1.000   millones,   700   millones   serán   devueltos   directamente,   lo   que   supone   que   la   QUITA   es   del  70%   tal   y   como   preveía   el   Primer   Plan   de   Damm.

Sin   embargo,   con   la   modificación   del   lunes   pasado,   la   Banca   recuperará   otros   300   millones,   que   llegan   a   través   de   un   CRÉDITO   que   la   Banca   dará   a   Pescanova,   y   que   pagará   en   20   años.

De   este   modo,   la   QUITA   FINAL   se   acercará   al   60%.   El   Crédito   de   300   Millones    que   recibirá   la   Banca   devengará   un   interés   fijo  anual   del   1%   si   hay   tesorería   disponible.   En   caso   contrario,   dicho   interés   se   devengará   igualmente,   si   bien,   en   lugar   de   ser   pagado,   será   CAPITALIZADO   y   satisfecho   al   vencimiento   final.

 

 Con   este   Plan   entonces,   ¿es   viable   Pescanova?

Sí,   eso   es   lo   que   opinan   los   asesores   financieros   de   la   Banca   acreedora.   Ya   que   aseguran   que   hay   facturación   más   de   mil   millones   de   euros   al   año.     Además,   la   Empresa   recibirá   una   `inyección   de   liquidez´   de   125   millones   de   euros,   a   través   de   un   Crédito   supersenior.

Se   han   suprimido   las   COMISIONES   por   estructuración   y   aseguramiento,   que   preveían   el   Primer   Convenio.   TODOS   los   acreedores   pueden   participar   en   la   inyección.   La   Banca   que   ha   impulsado   el   Convenio   garantiza   que   llegarán   los   125   millones   de   euros   para   dar   oxígeno   a   la   Compañía.

Sin   embargo,   todos   los   acreedores   que   sean   titulares   de   posiciones   acreedoras   bajo   el   tramo   senior   y   bajo   el   tramo   junior   de   la   deuda   de   Pescanova   resultante   del   Convenio   y   de   los   Convenios   de   las   Filiales   Españolas   (la   deuda   reestructurada)   tendrán   derecho   a   participar   en   el   crédito   supersenior   en   proporción   a   su   participación   en   la   deuda   reestructurada.

 

¿ Y  qué   pasa   con   las   Filiales   Extranjeras?  

La   Banca   Acreedora   es   la   que   está   ahora   negociando   qué   hacer   con   el   negocio   internacional   de   la   Compañía,   ya   que   dejó   fuera   del   Plan   de   Salvamento   esta   parte.

 

Decidirá   si   deja   fuera    del   Concurso   de   Acreedores   a   sus   principales   Filiales   en   el   extranjero   o   si   decide   venderlas   y   desprenderse de   ellas.   La   más   importante,   PESCA   CHILE   está   en   Concurso   de   Acreedores   desde   mayo   de   2013.

Todas   las   preguntas   fueron   respondidas   por   José   Manuel   Urgoiti,   Presidente   de   Pescanova.

 

http://www.abc.es/economia/20140503/abci-claves-futuro-pescanova-201405021611.html.

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